新手入門課 (3) :【BTC vs ETH】

Crypto 世界的「錢」分兩種！比特幣、以太坊不是同一類

新手入門

10/3/2025

第一次接觸 Crypto 的 Web3 新手，很容易把比特幣、以太坊、USDT、UNI 統統歸為一類，覺得它們都是「數位貨幣」。但事實上，這些加密貨幣的底層邏輯和用途差別很大 —— 就像香港市場裡的「港元」和「商場購物券」，前者是獨立流通的基礎貨幣，後者是依附於商場體系的場景代幣。在 Crypto 世界中，這兩類分別對應「原生幣」和「代幣」，搞懂兩者的區別，才算真正邁入 Crypto 的門檻～

一、原生幣：Crypto 世界的「基礎貨幣」，有自己的「底層架構」 🏗️

原生幣（Native Coin）是基於「自有區塊鏈」發行的加密貨幣，就像一個國家自己印製的法定貨幣 —— 不依賴任何外部平台，有獨立的底層區塊鏈作為「運行基礎」，並且承擔著整個網絡的核心功能。比特幣（BTC）和以太坊（ETH）是最典型的原生幣，定位與用途截然不同：

1. 比特幣（BTC）：「數位黃金」，核心是「價值儲存」 🥇

底層基礎：2009 年誕生，基於「比特幣區塊鏈」，僅用於記錄 BTC 轉帳交易
核心優勢：
- 稀缺性：總量固定 2100 萬枚，已挖出超 1900 萬枚，剩餘 2140 年挖完，類似黃金有限儲量，具備「對抗通脹」屬性
- 跨境轉帳：全球任意地址可轉帳，無需銀行、外匯管制，手續費低、10-60 分鐘到帳，比香港銀行跨境轉帳更便捷
局限性：底層代碼簡潔，不支援智能合約、DeFi 等複雜應用，僅用於儲存和轉移

2. 以太坊（ETH）：「區塊鏈操作系統」，核心是「網絡燃料」 ⛽

底層基礎：2015 年誕生，基於「以太坊區塊鏈」，支援「智能合約」，可承載 DeFi、NFT 等去中心化應用
核心用途：
- 支付 Gas 費：使用以太坊生態應用（借貸、NFT 交易、轉帳），需繳 ETH 給節點，類似香港公共服務繳費
- 參與治理與質押：2022 年「合併」後採用 PoS 機制，質押 32 枚 ETH 可成為驗證者，獲手續費分成；也可透過質押平台間接參與
- 生態基礎貨幣：以太坊應用多以 ETH 為交易貨幣（如 NFT 購買、DeFi 兌換），類似港元在香港商業中的核心地位
共同特點：有獨立底層區塊鏈，幣與鏈運轉深度綁定 —— 沒有比特幣鏈就沒有 BTC，沒有以太坊鏈就沒有 ETH

二、代幣（Token）：Crypto 世界的「場景票據」，依附於「現有架構」 🎫

代幣與原生幣最大的區別是：沒有自己的底層區塊鏈，基於現有區塊鏈（如以太坊、BSC）發行，就像香港商場基於法律體系發行的「購物券」、遊戲公司基於互聯網發行的「遊戲幣」，僅限特定場景使用。根據用途可分三類：

1. 穩定幣：「Crypto 世界的法幣替代品」，核心是「價格穩定」 💵

定位：與美元 1:1 掛鉤，解決 BTC、ETH 波動大的問題，香港 Crypto 交易中廣泛使用
常見類型：
- 法幣抵押型（如 USDT）：每發 1 枚 USDT，銀行帳戶存 1 美元或等價資產，理論上可贖回美元，類似香港外匯基金穩定匯率
- 加密資產抵押型（如 DAI）：基於以太坊智能合約，質押高於發行額的加密資產（如質押 150 美元 ETH 發 100 美元 DAI），自動調控質押率
主要用途：交易中介（港元兌 USDT 後買小市值代幣）、資金暫存（轉換 USDT 規避 BTC 下跌風險）

2. 治理幣：「去中心化項目的「選票」，核心是「參與決策」 🗳️

定位：去中心化項目（DeFi 平台、DAO 組織）發行，持有可參與項目決策
典型案例：UNI（Uniswap 代幣）——Uniswap 是以太坊去中心化交易平台
核心價值：
- 投票權：對項目提案投票（如新增交易對、調整手續費），得票率达标提案生效，類似香港公司股東表決
- 收益分配：部分項目將手續費按比例分給持有者（如 Uniswap 向 UNI 持有者空投收益），類似股息派發
風險提示：價值依賴項目生態活躍度，項目冷清可能淪為「空氣幣」

3. 應用代幣：「特定場景的「通行貨幣」，核心是「功能驅動」 🎮

定位：去中心化應用（DApp）發行，用於平台內部消費
典型案例：AXS（Axie Infinity 代幣）、OpenSea 計劃發行的代幣
主要用途：
- 平台消費：付費視頻觀看、數據存儲需繳納對應代幣，類似香港遊戲廳用遊戲幣消費
- 權益證明：持有 AXS 可參與遊戲治理、獲特殊道具，類似香港會員卡權益
風險提示：高度依賴項目發展，項目失敗、用戶流失可能導致價值歸零，香港用戶需謹慎