新手入門課 (18) :【穩定幣收息教學】

Aave 存款實戰指南：5步賺取 USDT 活期年化收益

新手入門

10/19/2025

在傳統金融市場中，銀行的活期存款利率往往微乎其微，因此，尋求更高效率的資產增值方案，已成為許多投資者的普遍目標。近年來，新興的「DeFi」（去中心化金融）為市場提供了一個全新的選擇；然而，許多人初次接觸時，常因其技術概念而感到卻步。事實上，我們可以將其理解為一個在區塊鏈上運行的、全自動化且高度透明的全球借貸市場。

一：DeFi 存幣生息的核心邏輯

簡而言之，「DeFi 存幣生息」與將資金存入銀行以賺取利息的原理相似，其核心區別在於，整個流程均在區塊鏈上透過「智能合約」（Smart Contract）自動執行，無需任何傳統金融中介。以本次介紹的龍頭借貸協議 Aave 為例，其基礎運作邏輯如下：

💰 存款方 (用戶): 將個人持有的閒置穩定幣資產（例如 USDC），存入 Aave 的公共資金池（Lending Pool）中。
🤝 借款方: 其他用戶若有資金需求，則必須先超額抵押其持有的其他加密資產（例如比特幣、以太幣），然後才能從資金池中借出 USDC。
💸 利息生成與分配: 借款方需為其借貸行為支付利息。這筆利息將透過協議預設的演算法，實時、自動地分配給資金池中所有的存款方（即資金提供者）。

因此，用戶作為存款方所賺取的收益，其本質來源於借款人支付的資金利息。Aave 這個協議的角色，就像一個完全由程式碼構成、24 小時不間斷運作的自動化中介。這種去中介化所帶來的高效率與透明度，正是 DeFi 的核心魅力。
此外，部分協議更會提供額外的平台治理代幣作為獎勵，這亦有機會進一步提升存款的總年化收益率 (APY)。

二：作前準備：確保萬無一失

在開始之前，請確保您已準備好以下工具：
- 加密貨幣錢包: 一個非託管錢包，例如 MetaMask，並確保錢包中有足夠的原生代幣（如 ETH 或 MATIC）以支付網絡手續費（Gas Fee）。
- 穩定幣資產: 您計劃存入的 USDC 穩定幣，並確認其所在的區塊鏈網絡（例如 Ethereum、Polygon 等）。

✅ 步驟一：訪問官網並連接錢包
首先，請務必透過官方渠道訪問 Aave 網站 (aave.com)，點擊進入其應用程式 (App)。在頁面右上角選擇「連接錢包」(Connect Wallet)，並在彈出視窗中授權您所使用的錢包進行連接。安全提示： 反覆確認網址正確無誤，是避免釣魚網站詐騙的關鍵第一步。
✅ 步驟二：選擇市場與存款資產
成功連接後，您需要根據您 USDC 資產所在的鏈，選擇對應的區塊鏈市場（Market）。接著，在資產列表中找到 USDC，點擊右側的「Details」按鈕。
✅ 步驟三：輸入金額與授權合約
輸入您希望存入的 USDC 數量。在首次存款時，您需要進行一個名為「授權」(Approve) 的操作。這一步是授權 Aave 的智能合約，允許其從您的錢包中轉移您剛剛輸入的指定數額的 USDC。請點擊「授權」，並在您的錢包中確認此交易。
✅ 步驟四：確認最終存款
當「授權」交易在區塊鏈上確認完畢後（通常需要數十秒到數分鐘），原先的按鈕會變為「存款」(Supply)。點擊該按鈕，並在錢包中確認這第二筆、也是最終的存款交易。
✅ 步驟五：在儀表板查看即時收益
交易成功後，您便可以在 Aave 的「儀表板」(Dashboard) 頁面中，看到您已存入的 USDC 資產總額。同時，您會發現系統會顯示您的存款正在實時累積利息，年化收益率 (Supply APY) 也會清晰列出，讓您隨時追蹤資產增長情況。

三：風險提示與管理：高收益背後的必要認知

在加密貨幣的世界裡，任何投資策略都伴隨著相應的風險，DeFi 亦不例外。

🔹您必須了解的三大核心風險
1. ⚠️ 智能合約風險 (Smart Contract Risk)
  DeFi 協議的基石是智能合約，也就是自動執行的程式碼。儘管 Aave 等頂級協議的程式碼經過了多次專業審計，但理論上，任何程式碼都無法保證 100% 沒有漏洞。
  歷史上曾發生過因合約漏洞導致駭客攻擊、資金被盜的事件。這是所有 DeFi 參與者面臨的最底層、也最根本的系統性風險。
2. ⚠️ 清算風險 (Liquidation Risk)
  如前文所述，Aave 的借款人必須「超額抵押」。然而，當市場出現極端劇烈波動，導致抵押品價值在短時間內暴跌時，可能會出現一個理論上的風險：協議的自動清算程序來不及出售足額的抵押品以償還所有債務，這將導致資金池出現壞帳，從而影響存款人的資金。
  不過，對於在 Aave 上存入穩定幣的用戶而言，此風險相對較低，因為協議的風險參數設計（如高抵押率）旨在最大限度地保護資金池。
3. ⚠️ 穩定幣脫鉤風險 (De-Peg Risk)
  您存入的 USDC 是一種中心化穩定幣，其價值錨定美元的穩定性，完全依賴其發行商 Circle 的儲備資產是否充足與透明。
  儘管 USDC 目前是市場上流通最廣的穩定幣之一，但關於其儲備金的爭議始終存在。一旦市場對 Circle 的償付能力失去信心，可能引發 USDC 的價格脫鉤（即價值不再等於 1 美元），這將直接影響您存款的實際價值。

四：總結🌟

這次操作是您進入廣闊 DeFi 世界的起點。您學會的已不僅是如何用 USDC 兌換 ETH，而是一套適用於絕大多數 DEX 的標準操作流程。

務必使用官方網址 🔖：
與任何 DeFi 協議互動前，再三確認您是透過官方且安全的渠道進入，並將其加入瀏覽器書籤。這是防範釣魚網站最簡單、也最有效的方法。
謹慎審核錢包授權 ✍️：
在您的錢包（如 MetaMask）彈出任何簽署或授權請求時，請花時間閱讀其內容。了解您正在授權該智能合約執行什麼操作，避免授權過高的權限。
保護您的助記詞 (Seed Phrase) 🔒：
這是加密世界的第一鐵律。您的錢包助記詞是恢復資產的唯一鑰匙，它等同於您所有資產的最高控制權。切勿以任何形式（包括截圖、電子郵件、雲端儲存）在線上儲存，更絕不與任何人分享。
從⼩額資⾦開始練習 ⚖️：
在您完全熟悉所有操作流程與潛在風險之前，請堅持使用小額、即使損失也不會影響您生活的資金進行練習。

五、常見問題（FAQ）❓
Q1: 對去中心化交易所 (DEX) 與我常用的中心化交易所 (CEX) 有何根本分別？

最核心的分別在於「資產控制權」。
在中心化交易所（CEX），您的資產由平台託管，交易依賴您對平台的信任。
而去中心化交易所（DEX）如 Uniswap，則是透過「智能合約」運作，您的加密貨幣始終存放在您自己的 MetaMask 錢包中，交易時僅是授權合約執行兌換，資金從未離開您的掌控。這個模式為用戶提供了更高的資產安全性與自主權，是 DeFi 入門最關鍵的概念之一。

Q2: 為何眾多 DEX 交易所中，本篇教學特別選用 Uniswap？

Uniswap 是以太坊區塊鏈上歷史最悠久、交易量最大的去中心化交易所之一，其可靠性與安全性已得到市場長時間的驗證。
對於 DeFi 新手而言，從 Uniswap 開始學習，可以體驗到最標準、最成熟的 DEX 操作流程。其介面設計直觀，支援的交易對亦非常廣泛，無論是進行 USDT 買 UNI 或兌換其他主流代幣都相當便捷，是建立 DeFi 交易信心的理想起點。

Q3: 在 Uniswap 交易時，提到的「滑點」(Slippage) 風險是什麼？我應該如何設定？

「滑點」是指因市場價格快速波動，導致您最終成交價格與下單時不同的差額。在波動劇烈的市場，高滑點可能導致您收到的代幣數量少於預期。
在 Uniswap 進行交易時，您可以設定一個「滑點容忍度」，即您能接受的最大價差。對於新手操作 USDT 買 UNI 這類主流幣對，我們建議將滑點容忍度設於 0.5%- 1% 之間，這能有效防範因價格劇烈波動造成的意外損失，是保障加密資產安全的重要步驟。

Q4：除了代幣本身的費用，在 Uniswap 交易還需要支付其他手續費嗎？

需要。在 Uniswap 或任何建基於以太坊的應用程式進行操作，都需要支付一筆稱為「Gas Fee」的網絡費用。這筆費用並非由 Uniswap 收取，而是支付給區塊鏈的礦工，用以處理和驗證您的交易。
Gas Fee 會根據網絡的繁忙程度而變動，因此在交易前，您的 MetaMask 錢包會顯示預估的 Gas Fee 金額。建議選擇在網絡較不擁擠的時段進行交易，以節省成本。